陳云對(duì)待資本與資本市場(chǎng)的思想實(shí)踐探析
陳云對(duì)待資本與資本市場(chǎng)的思想實(shí)踐探析
董志凱
資本與資本市場(chǎng)作為經(jīng)濟(jì)范疇，是商品與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)存在的社會(huì)環(huán)境中既不可或缺也回避不了的問(wèn)題。馬克思是全面研究資本運(yùn)動(dòng)規(guī)律的偉大先驅(qū)，他肯定了資本的力量，也發(fā)現(xiàn)了資本的痼疾。我國(guó)民主革命的先驅(qū)和領(lǐng)袖孫中山曾就中國(guó)國(guó)情下如何對(duì)待資本和資本市場(chǎng)作了重要開(kāi)拓。在老一代無(wú)產(chǎn)階級(jí)革命家中，陳云是正面論及學(xué)習(xí)和利用資本、資本主義和資本市場(chǎng)最多的一位。盡管他曾經(jīng)因此受到不公正的批評(píng)（1）【如1966年8月13日，康生在中共中央工作會(huì)議華東小組會(huì)上攻擊說(shuō)：“陳云同志的思想也是長(zhǎng)期與主席對(duì)立的。他以經(jīng)濟(jì)專家自居，自以為他的經(jīng)濟(jì)學(xué)在主席之上�？纯此痪帕甑膱�(bào)告，就懂得他的經(jīng)濟(jì)學(xué)是什么貨色。他只講經(jīng)濟(jì)，不講政治，他講的經(jīng)濟(jì)政策，據(jù)我看，只是資本主義的商人經(jīng)濟(jì)而已�！眳⒁�(jiàn)《陳云年譜》下卷（中央文獻(xiàn)出版社，2000年）第140頁(yè)�！�，但這些指責(zé)并未打消他利用國(guó)家資本主義和國(guó)際資本市場(chǎng)搞工業(yè)化、為國(guó)家積累資本、使百姓擺脫經(jīng)濟(jì)困境的努力。2006年，溫家寶總理在政府工作報(bào)告中談到“十一五”時(shí)期的經(jīng)濟(jì)建設(shè)時(shí)，號(hào)召進(jìn)行金融創(chuàng)新，大力建設(shè)資本市場(chǎng)。在新的形勢(shì)下，考察現(xiàn)代中國(guó)資本和資本市場(chǎng)的演變，從歷史中吸取有益的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，仍有積極意義。本文從三個(gè)方面論及陳云對(duì)待資本和資本市場(chǎng)的思想與實(shí)踐特點(diǎn)，期望對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和全球化浪潮中的經(jīng)濟(jì)行為能夠有所啟迪和裨益。
一、中國(guó)工業(yè)化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開(kāi)資本運(yùn)作
資本，特別是物化形態(tài)的生產(chǎn)資料，能夠與勞動(dòng)結(jié)合帶來(lái)新的財(cái)富，因此它們是現(xiàn)代社會(huì)不可或缺的，甚至是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的標(biāo)志。資本的生產(chǎn)是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可逾越的階段。陳云在新民主主義經(jīng)濟(jì)實(shí)踐中，明確地指出：私營(yíng)資本“不可缺少”，并制定與實(shí)施了相應(yīng)的方針政策。
（一）制定與實(shí)施“公私兼顧、勞資兩利”的具體政策
“公私兼顧、勞資兩利”是中國(guó)共產(chǎn)黨創(chuàng)造的新民主主義經(jīng)濟(jì)政策的要義。由于這一要義中的“公私”、“勞資”是在對(duì)立中求統(tǒng)一，其間必然充滿著矛盾、斗爭(zhēng)與復(fù)雜的博弈，需要經(jīng)濟(jì)工作的領(lǐng)導(dǎo)者站在全局的高度，在不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下對(duì)于對(duì)立的雙方側(cè)重不同。陳云富有創(chuàng)造性地參與制定實(shí)施了新民主主義經(jīng)濟(jì)政策。1949年8月，陳云兼任中華全國(guó)總工會(huì)主席。他在上海市總工會(huì)籌備委員會(huì)擴(kuò)大會(huì)議上的講話中指出：“私營(yíng)資本是中國(guó)新民主主義經(jīng)濟(jì)的不可缺少的部分。在私營(yíng)工廠中的工人，應(yīng)該提高生產(chǎn)效率，增加生產(chǎn)。這不是幫資本家賺錢嗎？是的。但是從整個(gè)國(guó)家來(lái)講，生產(chǎn)的東西是多好，還是少好呢？當(dāng)然是多生產(chǎn)東西好。工人不能單從個(gè)人來(lái)看，要看整體利益。在私營(yíng)工廠中的工人，有權(quán)利要求實(shí)行勞資兩利，要求資本家尊重工人的民主權(quán)利，遵守人民政府的法令。但也有義務(wù)，這就是：完成生產(chǎn)計(jì)劃，遵守勞資雙方訂立的契約，遵守政府保護(hù)私營(yíng)企業(yè)的法令。我們不但要讓工人充分享受自己的權(quán)利，同時(shí)也一定要教育工人盡自己應(yīng)盡的義務(wù)。教育工人盡義務(wù)，要比教育工人享受權(quán)利困難，但我們一定要這樣做。”（1）【《陳云文選》第2卷，人民出版社，1995年，第22頁(yè)。】
1949年至1952年的國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期，在多種經(jīng)濟(jì)成分并存的情況下，私人投資和資金市場(chǎng)受到國(guó)家政策的鼓勵(lì)和保護(hù)。陳云作為主管經(jīng)濟(jì)工作的國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人，擔(dān)任著政務(wù)院財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中財(cái)委）主任，對(duì)私人投資制定了一系列政策。政務(wù)院于1950年12月30日頒布了《私營(yíng)企業(yè)暫行條例》。1951年3月30日中財(cái)委又頒布了《私營(yíng)企業(yè)暫行條例施行辦法》。這兩個(gè)文件規(guī)定：（1）鼓勵(lì)和保護(hù)私人投資。在法律上允諾了新民主主義經(jīng)濟(jì)體制下資金市場(chǎng)的設(shè)置。（2）對(duì)新創(chuàng)設(shè)的企業(yè)實(shí)施審核登記制度，努力使私人投資配合計(jì)劃生產(chǎn)。（3）確定利潤(rùn)分配的原則和大致比例。（4）私人投資需遵守“公私兼顧、勞資兩利”的原則。
新中國(guó)成立初期，僑匯是重要的外匯來(lái)源。1955年2月10日，中共中央批轉(zhuǎn)華僑事務(wù)委員會(huì)黨組和中國(guó)人民銀行黨組《關(guān)于僑匯問(wèn)題的報(bào)告》�！秷�(bào)告》指出：僑匯業(yè)具有國(guó)家資本主義性質(zhì)，國(guó)家的政策是長(zhǎng)期保護(hù)和利用。在國(guó)家經(jīng)營(yíng)的投資公司的華僑股金，到社會(huì)主義建成時(shí)，仍按個(gè)人股金處理，股息8厘，階級(jí)成分不因投資關(guān)系而轉(zhuǎn)變。（2）【《陳云年譜》中卷，中央文獻(xiàn)出版社，2000年，第237頁(yè)。】
對(duì)待私人資本，陳云不僅從經(jīng)濟(jì)上考慮，而且從政治的長(zhǎng)治久安著眼，從執(zhí)政黨提高執(zhí)政能力的角度看問(wèn)題。他說(shuō)，同志們怕同資本家接觸，一怕右傾，二怕麻煩。怕麻煩，說(shuō)明我們本領(lǐng)不如他們，怕他們調(diào)皮，駕馭不住。這證明資本家有相當(dāng)經(jīng)驗(yàn)，不用是錯(cuò)誤的……蘇聯(lián)沒(méi)有反對(duì)派，什么事共產(chǎn)黨說(shuō)了算，結(jié)果吃了虧。哪個(gè)地方、部門有爭(zhēng)論，哪里就出真理；反之，沒(méi)有爭(zhēng)論，大致要出毛病。（3）【《陳云文集》第3卷，中央文獻(xiàn)出版社，2005年，第51頁(yè)。】聽(tīng)話要聽(tīng)四個(gè)方面的話，一是業(yè)務(wù)部門，二是工人，三是黨委，四是資本家。四個(gè)方面的話都聽(tīng)了，大體上不會(huì)錯(cuò)。大家可以試一試，從今年起，每個(gè)大問(wèn)題開(kāi)四個(gè)方面的會(huì)。這是有點(diǎn)麻煩，如果要減少這種麻煩，麻煩會(huì)更多。過(guò)去，我們搞經(jīng)濟(jì)的人員所以眼光短淺，就是因?yàn)闆](méi)有長(zhǎng)上這四個(gè)眼睛，不能把自己的工作提高到全國(guó)工作水平上考慮。（4）【《陳云文集》第3卷，第53頁(yè)�！筷愒频乃枷氡砻鳎趯�(shí)踐中學(xué)習(xí)和正確對(duì)待資本、資本家，是共產(chǎn)黨提高執(zhí)政能力的一門必修課。
（二）開(kāi)辟私人投資的途徑
1950年和1952年兩次調(diào)整工商業(yè)后，私營(yíng)工商業(yè)有了剩余資金和閑置資金。為了引導(dǎo)其投入有利于國(guó)計(jì)民生的經(jīng)濟(jì)事業(yè)中，防止游資沖擊擾亂市場(chǎng)，中財(cái)委采取的辦法是：在國(guó)家銀行信用為主導(dǎo)的前提下，通過(guò)發(fā)展多種信用形式，包括投資公司集資、證券發(fā)行和買賣、銀行辦理長(zhǎng)期性存放款等等，組織長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，吸收私人資本轉(zhuǎn)化作長(zhǎng)期生產(chǎn)資本。
在1952年5月至6月間召開(kāi)的全國(guó)財(cái)政會(huì)議上，陳云指出：有關(guān)國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的建設(shè)應(yīng)由國(guó)家掌握，其他有利于國(guó)計(jì)民生的建設(shè)可由私人經(jīng)營(yíng)，對(duì)國(guó)家和私人的投資方向作了大體分工。投資途徑有三：
首先，銀行為投資者提供便利。發(fā)揮中國(guó)人民銀行的信用主導(dǎo)作用，吸收私人游資，鼓勵(lì)私人投資；積極開(kāi)展儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，吸收杜會(huì)游資；交通銀行辦理長(zhǎng)期存款，重點(diǎn)吸收各企業(yè)的公積金和折舊準(zhǔn)備金；采取貸款和說(shuō)服它們采用�？顚Ｓ玫姆绞綌U(kuò)大再生產(chǎn)，交通銀行收存的款項(xiàng)，于當(dāng)日以保本保值存款送存人民銀行。從1951年起，銀行普遍開(kāi)展私人業(yè)務(wù)。主要做法是同私營(yíng)企業(yè)分別訂立各種業(yè)務(wù)合同，并通過(guò)私營(yíng)企業(yè)與國(guó)營(yíng)企業(yè)的往來(lái)，爭(zhēng)取私營(yíng)企業(yè)的大部分收支通過(guò)中國(guó)人民銀行辦理，以便調(diào)節(jié)私人資金活動(dòng)，保證市場(chǎng)穩(wěn)定與活躍。擴(kuò)大對(duì)私營(yíng)企業(yè)的貸款，使私營(yíng)工商業(yè)者加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)信心，提高投資熱情。1950年初，私營(yíng)工商業(yè)一度經(jīng)營(yíng)困難，中國(guó)人民銀行一方面貸款給國(guó)營(yíng)貿(mào)易部門，支持其擴(kuò)大加工訂貨，統(tǒng)購(gòu)包銷，解決私營(yíng)工商業(yè)的原材料供應(yīng)和產(chǎn)品銷售困難；同時(shí)增加對(duì)私營(yíng)工廠的貸款。如上海市分行對(duì)申新紗廠等重要工業(yè)企業(yè)發(fā)行期限較長(zhǎng)、金額較大的設(shè)備改造性生產(chǎn)貸款，并同企業(yè)訂立業(yè)務(wù)合同，促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，堅(jiān)定其經(jīng)營(yíng)信心。1950年5月至9月，銀行對(duì)私營(yíng)工商業(yè)的貸款增加了一倍多。
其次，領(lǐng)導(dǎo)組織投資公司。在北京、上海等大城市試辦了一批中國(guó)人民銀行領(lǐng)導(dǎo)下的公私合營(yíng)性質(zhì)的投資公司，以吸收社會(huì)游資，向工業(yè)企業(yè)直接投資。國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期的投資公司是國(guó)家資本主義性質(zhì)的金融企業(yè)，通過(guò)國(guó)家資金帶動(dòng)私人資本、扶植管理工商業(yè)。京津兩市的投資公司開(kāi)始時(shí)均以30％左右的國(guó)家資金帶動(dòng)70％左右的私人資本，可以間接團(tuán)結(jié)吸引眾多私人資本，再由投資公司合理投放出去。新中國(guó)第一個(gè)公私合營(yíng)的投資公司為北京市興業(yè)投資公司。該公司于1950年9月成立，資金來(lái)源于募股，股金總額預(yù)定為200萬(wàn)元人民幣，公股占30％，其余70％向私人募集。從1950年興辦到1956年決算，累計(jì)純收益為100余萬(wàn)元。
最后，重新設(shè)立證券交易所。1948年12月中國(guó)人民銀行在石家莊成立并發(fā)行人民幣以后，人民幣地位逐步鞏固。天津市于1949年4月物價(jià)已相當(dāng)穩(wěn)定。這時(shí)游資轉(zhuǎn)向證券黑市交易的日益增多，如啟新公司的股票由1000元漲至五六千元，成交數(shù)量由數(shù)百單位達(dá)到三四千單位。天津市軍管會(huì)為了吸收游資投入生產(chǎn)，于1949年4月27日決定開(kāi)放證券交易，6月1日正式成立天津市證券交易所。天津開(kāi)放證券交易后，北平部分資金向天津轉(zhuǎn)移。同年11月北京市第二屆各界人民代表會(huì)議決議，建議政府建立北京市證券交易所。中財(cái)委于1949年11月26日經(jīng)中國(guó)人民銀行通知北京同意設(shè)立證券交易所。北京市證券交易所于1950年2月1日成立，受北京市人民銀行領(lǐng)導(dǎo)。證券交易所在解放初期的經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)于保護(hù)和吸收私人投資起到一定積極作用。它使資本家產(chǎn)生安全感，減少了資本外流；給吸收游資開(kāi)辟了一條路，有利于穩(wěn)定和發(fā)展；對(duì)于反映游資狀態(tài)，提高股票的地位也有一定作用。（1）【詳見(jiàn)董志凱《國(guó)民經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期的私人投資》（《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史研究》1992年第3期）�！�
“三大改造”以后，在利用市場(chǎng)調(diào)節(jié)機(jī)制方面，陳云提出：“節(jié)制資本在歷史上曾經(jīng)起過(guò)積極的作用，但是也存在著副作用。特別是一九五三年以后，對(duì)工業(yè)實(shí)行統(tǒng)購(gòu)包銷，商業(yè)自上而下派貨，農(nóng)產(chǎn)品獨(dú)家收購(gòu)，市場(chǎng)管理很嚴(yán)格，帶來(lái)了消極因素。主要是產(chǎn)品品種少，質(zhì)量下降。這種消極因素過(guò)去就有，現(xiàn)在應(yīng)該取消。過(guò)去只有國(guó)家市場(chǎng)，沒(méi)有自由市場(chǎng)，現(xiàn)在要有國(guó)家市場(chǎng)，也要有國(guó)家市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)下的自由市場(chǎng)。如果沒(méi)有這種自由市場(chǎng)，市場(chǎng)就會(huì)變死。”（1）【《陳云文集》第3卷，第98～99頁(yè)。】陳云的這些思想是對(duì)傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式的突破，但是由于多種歷史原因，國(guó)家糧食市場(chǎng)從1953年底開(kāi)始建立到1957年10月被關(guān)閉，共存在4年。1956年開(kāi)放了農(nóng)副產(chǎn)品的自由市場(chǎng)，1957年8月糧食的市場(chǎng)交易被取消。（2）【詳見(jiàn)徐建青（50年代農(nóng)村國(guó)家糧食市場(chǎng)的建立與取消》（《當(dāng)代農(nóng)史研究》1998年第2期）。】
（三）利用國(guó)家資本主義搞工業(yè)化
國(guó)家資本主義不是中國(guó)的發(fā)明。19世紀(jì)中葉到第一次世界大戰(zhàn)前夕，德、日等國(guó)為了趕超英、美等先進(jìn)國(guó)家而實(shí)行了“趕超式”國(guó)家資本主義；兩次世界大戰(zhàn)之間，由于爆發(fā)了世界經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，美、英等主要發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行了“凱恩斯式”的國(guó)家資本主義；第二次世界大戰(zhàn)之后，世界格局出現(xiàn)重大調(diào)整，呈現(xiàn)出多種國(guó)家資本主義模式并存的狀況。實(shí)行“趕超式”國(guó)家資本主義的國(guó)家主要通過(guò)在一些關(guān)鍵性、基礎(chǔ)性、支柱性領(lǐng)域進(jìn)行直接投資建立國(guó)有企業(yè)，并且通過(guò)產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策來(lái)引導(dǎo)、鼓勵(lì)私人企業(yè)的投資方向，以期在比較短的時(shí)間內(nèi)迅速實(shí)現(xiàn)工業(yè)化，達(dá)到趕超先進(jìn)發(fā)達(dá)國(guó)家的目的。社會(huì)主義國(guó)家的國(guó)家資本主義最早出現(xiàn)在蘇俄的列寧新經(jīng)濟(jì)政策時(shí)期。（3）【參見(jiàn)胡樂(lè)明、劉志明、張建剛《國(guó)家資本主義與“中國(guó)模式”》（《經(jīng)濟(jì)研究》2009年第11期）�！筷愒茝闹袊�(guó)實(shí)際出發(fā)，認(rèn)為在工業(yè)落后的中國(guó)，在一個(gè)時(shí)期內(nèi)，民族資本家發(fā)展工業(yè)，向工業(yè)投資，是帶進(jìn)步性的，是對(duì)國(guó)家和人民都有利的。雖然中國(guó)商業(yè)資本在大城市中過(guò)于膨脹，但是，中國(guó)是散漫的小生產(chǎn)占優(yōu)勢(shì)的大國(guó)，私商的存在是不可免的。為著發(fā)展商品的交流，國(guó)家允許私人資本經(jīng)營(yíng)商業(yè)，人民政府保護(hù)一切有利于國(guó)計(jì)民生的資本家的利益，但同時(shí)反對(duì)一切有害于國(guó)計(jì)民生的行為。國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)是一切社會(huì)經(jīng)濟(jì)成分的領(lǐng)導(dǎo)力量。這是調(diào)整公私經(jīng)濟(jì)關(guān)系的諸項(xiàng)工作的基本出發(fā)點(diǎn)。（4）【《陳云文選》第2卷，第103頁(yè)�！�
1949年12月，上海幾個(gè)資本家準(zhǔn)備投資創(chuàng)辦大華民航公司。當(dāng)時(shí)已經(jīng)確定了航空事業(yè)歸國(guó)營(yíng)的原則。陳云在與周恩來(lái)總理交換意見(jiàn)后給中財(cái)委副主任馬寅初的電報(bào)中指出：“中國(guó)航空公司應(yīng)吸收一部分本國(guó)私人的投資。私人投資的方式，不必先由私人籌設(shè)新公司后再投人中國(guó)航空公司，而可以將資本直接投入。如將來(lái)希望投資于民航者很多，則中國(guó)航空公司可于一定時(shí)間內(nèi)專作一次征集私股的號(hào)召�？紤]到航空所需的器材都購(gòu)之國(guó)外，私人投入中國(guó)航空公司的股金，也應(yīng)該是外幣�！保�5）【《陳云文選》第2卷，第42頁(yè)。】這是他在新中國(guó)成立以后首次提出吸引私人資本入股國(guó)營(yíng)企業(yè)的主張。
陳云主張?jiān)诮?jīng)濟(jì)建設(shè)中要適當(dāng)擴(kuò)大國(guó)家資本主義的成分，適當(dāng)擴(kuò)大加工訂貨的范圍。即使在政治運(yùn)動(dòng)中對(duì)資本家也要實(shí)事求是。在“五反”運(yùn)動(dòng)中，他說(shuō)：“現(xiàn)在我們算資本家的‘五毒’帳，是不是算多了一點(diǎn)，是否有點(diǎn)像在農(nóng)村曾經(jīng)有過(guò)的那種苛刻算法：一只老母雞下了很多蛋，蛋又孵了雞，雞里面又有多少公雞多少母雞，母雞又下了多少蛋，蛋又孵了多少雞……我看是有的�！薄拔覀儽仨殞�(shí)事求是地把它核減下來(lái)，核減到恰當(dāng)?shù)某潭��！保?font face="Times New Roman">6）【《陳云文選》第2卷，第172頁(yè)�！繃�(guó)營(yíng)企業(yè)要讓私營(yíng)企業(yè)發(fā)展。“國(guó)營(yíng)讓出任務(wù)后，要減少上繳利潤(rùn)，但如果不讓出，就要付出救濟(jì)費(fèi)，這對(duì)國(guó)家財(cái)政來(lái)說(shuō)是一樣的。我們寧可減少上繳利潤(rùn)，少出救濟(jì)費(fèi)，因?yàn)橥浅隽司葷?jì)費(fèi)還要挨罵。這種做法，可能會(huì)使社會(huì)主義工業(yè)比重的增長(zhǎng)速度在這一兩年內(nèi)慢一些，但我們不能只看這一兩年�！保�7）【《陳云文選》第2卷，第268頁(yè)。】
在“大躍進(jìn)”運(yùn)動(dòng)后的調(diào)整時(shí)期，陳云尖銳地批評(píng)了工業(yè)投資、成本與利潤(rùn)核算中的虛假問(wèn)題，要求學(xué)習(xí)資本主義國(guó)家的核算辦法。他在1961年11月24日至12月17日先后12次主持冶金工業(yè)座談會(huì)，在聽(tīng)取匯報(bào)時(shí)插話指出：“投資應(yīng)當(dāng)是補(bǔ)充礦山能力的錢，而我們把維持生產(chǎn)的錢也算作投資……巧婦難為無(wú)米之炊。我們一方面把應(yīng)當(dāng)打入成本的生產(chǎn)維持費(fèi)當(dāng)作利潤(rùn)拿出來(lái)，另一方面把投資用于維持生產(chǎn)。這樣，成本和利潤(rùn)都是虛假的。鐵礦、煤礦、林業(yè)都有這個(gè)問(wèn)題。這可能是學(xué)蘇聯(lián)的算法，資本主義國(guó)家是不這么算的。”（1）【《陳云年譜》下卷，第101～102頁(yè)�！筷愒七@時(shí)已經(jīng)尖銳地指出國(guó)營(yíng)工業(yè)企業(yè)折舊過(guò)低、投入產(chǎn)出核算中的問(wèn)題。這些問(wèn)題在20世紀(jì)60年代經(jīng)濟(jì)調(diào)整中被發(fā)現(xiàn)，卻沒(méi)有解決，在二三十年后集中暴露了，成為國(guó)有企業(yè)改革的一個(gè)重要背景。
二、要下力量研究和利用國(guó)際資本市場(chǎng)
在“文化大革命”后期及改革開(kāi)放期間，陳云都主張要研究當(dāng)代資本主義，利用外資為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。同時(shí)，還強(qiáng)調(diào)要抓住機(jī)遇利用國(guó)際資本市場(chǎng)，通過(guò)外貿(mào)、國(guó)際金融市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等交易方式，為國(guó)家積累發(fā)展資金。
（一）要認(rèn)真研究國(guó)際資本市場(chǎng)
陳云在“文化大革命”后期恢復(fù)工作后，主張研究當(dāng)代資本主義，利用外資為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。1973年5月5日，他在聽(tīng)取外貿(mào)部副部長(zhǎng)周化民等關(guān)于外貿(mào)計(jì)劃和價(jià)格問(wèn)題的匯報(bào)時(shí)，針對(duì)世界市場(chǎng)價(jià)格問(wèn)題指出，資本主義市場(chǎng)價(jià)格很敏感。當(dāng)前資本主義世界工業(yè)生產(chǎn)回升，農(nóng)業(yè)遭災(zāi)，貨幣動(dòng)蕩，使價(jià)格問(wèn)題更復(fù)雜。這就要求我們要有遠(yuǎn)見(jiàn)，不僅要注意每天的變化，更要注意長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)。（2）【《陳云年譜》下卷，第174頁(yè)。】
針對(duì)20世紀(jì)70年代“布雷頓森林體系”瓦解，黃金與美元脫鉤，黃金的貨幣職能也有所減弱的形勢(shì)，陳云通過(guò)研究指出：現(xiàn)在世界黃金產(chǎn)量每年平均2200萬(wàn)兩，價(jià)值35億美元。而世界國(guó)民生產(chǎn)總值按每年增長(zhǎng)1％算，就是300億美元。當(dāng)然，貨幣還有周轉(zhuǎn)次數(shù)。但根據(jù)我們貨幣發(fā)行與商品流通1：8的比例算，目前黃金產(chǎn)量也是跟不上商品增長(zhǎng)的，何況黃金還有它的工業(yè)用途。因此，“今后金價(jià)仍會(huì)看漲，美元還要繼續(xù)‘爛’下去。我們外匯儲(chǔ)備較多，存銀行要吃虧，除進(jìn)口一部分生產(chǎn)所需物資外，可考慮買進(jìn)黃金。請(qǐng)人民銀行、財(cái)政部和外貿(mào)部一起開(kāi)會(huì)研究，算算在國(guó)外存外匯有多少利息，存黃金要付出多少儲(chǔ)存費(fèi)，看合不合算�！保�3）【《陳云年譜》下卷，第174、179頁(yè)。】此外，他還認(rèn)為資本主義經(jīng)濟(jì)的幾次回升和停滯也很值得研究；資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的規(guī)律中的各個(gè)因素，如次數(shù)、周期變化，要好好研究。（4）【《陳云年譜》下卷，第174頁(yè)；《陳云文集》第3卷，第416頁(yè)�！�
1973年6月7日上午，他請(qǐng)中國(guó)人民銀行幫助收集有關(guān)國(guó)際金融和貨幣十個(gè)方面的材料，要求人民銀行把在“文化大革命”中撤銷的金融研究所搞起來(lái)，擔(dān)負(fù)起全面的經(jīng)濟(jì)研究任務(wù)。對(duì)資本主義要很好研究。要研究像尼克松國(guó)情咨文那樣的東西，康納利、舒爾茨、德斯坦的講話都要研究。現(xiàn)在距離列寧所講過(guò)的用金子修一些公共廁所的時(shí)代還很遠(yuǎn)。不研究資本主義，我們就要吃虧，就不要想在世界市場(chǎng)中占有我們應(yīng)占的地位。當(dāng)有人講到現(xiàn)在人民銀行可以借到10億美元甚至更多一些的外匯資金，卻擔(dān)心是否符合毛澤東自力更生方針和“既無(wú)內(nèi)債又無(wú)外債”的精神，是否同現(xiàn)有規(guī)矩相矛盾時(shí)，陳云指出，這是兩個(gè)問(wèn)題：一是方針問(wèn)題，二是方法問(wèn)題。要把國(guó)內(nèi)的規(guī)矩變動(dòng)一下，不然就行不通。首先要弄清這樣做是不是好事。只要是好事，就可以找出一個(gè)變通的辦法來(lái)讓大家討論。不要把實(shí)行自力更生的方針同利用資本主義信貸對(duì)立起來(lái)。要把大道理講清楚。凡是存在的東西都有理由。我們做工作不要被那些老框框束縛住�，F(xiàn)在形勢(shì)變了，因此，規(guī)章制度也要變動(dòng)一下。（5）【《陳云年譜》下卷，第175～177頁(yè)�！坑捎谟姓_的立足點(diǎn)，陳云在“文化大革命”期間仍抓住機(jī)遇利用國(guó)際資本市場(chǎng)。
（二）利用國(guó)際資本市場(chǎng)積累資金和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
陳云一貫重視積累來(lái)自資本主義世界的外匯。早在1954年9月17日，他致信葉季壯，請(qǐng)他把對(duì)蘇出口的貨單削減一下，把有些貨物作為后備力量存起來(lái)，一旦有可能，就向資本主義國(guó)家出口，以使手中多掌握一些資本主義國(guó)家的外匯，如6000萬(wàn)至8000萬(wàn)美元。外貿(mào)部根據(jù)陳云的指示，修改了1955年對(duì)蘇出口貨單，從原定價(jià)值25億盧布的貨單中削減了1.1億盧布（約合2760萬(wàn)美元）。同月27日，陳云就此事致信周恩來(lái)，說(shuō)對(duì)蘇出口減少到23億盧布，恰夠支付來(lái)自蘇聯(lián)的進(jìn)口。我們手中要掌握幾千萬(wàn)美元才好辦事，有了資本主義國(guó)家的外匯，萬(wàn)一對(duì)蘇盧布不夠支付時(shí)，蘇方也一定會(huì)愿意接收資本主義國(guó)家的外匯。（1）【《陳云年譜》中卷，第221頁(yè)。】后來(lái)的實(shí)踐證實(shí)了這種做法是正確的。
1973年，在對(duì)資本主義世界市場(chǎng)作了大量調(diào)查研究以后，陳云頂住“四人幫”的政治壓力，領(lǐng)導(dǎo)對(duì)外貿(mào)易做成幾項(xiàng)成功的交易。其中具有代表性的有以下幾項(xiàng)：
第一，在美元貶值的背景下為國(guó)家儲(chǔ)備黃金。作為國(guó)際金融流通中的“硬通貨”，黃金是保障國(guó)家金融秩序的最后一張王牌。在所有的商品中，最具保值功能的，莫過(guò)于曾具備貨幣功能的黃金。雖然重返金本位制度并不現(xiàn)實(shí)，但是應(yīng)對(duì)可能的金融危機(jī)，增加黃金儲(chǔ)備不失為一種良策。由于看好黃金的升值潛力，1973年鑒于美元已同黃金脫鉤，且比價(jià)不斷下跌，陳云向李先念提出，我們與其把外匯存在瑞士銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)，不如用這些外匯買點(diǎn)黃金存起來(lái)。國(guó)務(wù)院采納了這一建議，指示有關(guān)部門動(dòng)用存在外國(guó)銀行的外匯買人黃金，增加國(guó)家的黃金儲(chǔ)備。（2）【《陳云年譜》下卷，第188頁(yè)�！繌�1970年的700萬(wàn)盎司到1974年的1280萬(wàn)盎司（3）【《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)（1952—1996）》，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，1997年，第203頁(yè)�！浚覈�(guó)的黃金儲(chǔ)備增加了近一倍。在以后的美元狂跌中保證了外匯儲(chǔ)備的安全，還為以后的開(kāi)放提供了可靠的金融支持。1979年和1980年，我國(guó)財(cái)政出現(xiàn)赤字，就是靠出售這筆黃金得以填補(bǔ)的。
第二，利用國(guó)際期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口糧食。為了利用國(guó)際市場(chǎng)平衡國(guó)內(nèi)供應(yīng)，陳云主張放開(kāi)手腳，利用交易所做期貨貿(mào)易，由于操作得當(dāng)，為國(guó)家節(jié)省了大量外匯。從1961年起，中國(guó)一直是糧食進(jìn)口大國(guó)，到70年代，糧食進(jìn)口已超過(guò)1000萬(wàn)噸。我國(guó)與加拿大、澳大利亞雖然簽訂了長(zhǎng)期進(jìn)口合同，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠我國(guó)所需。美國(guó)是小麥生產(chǎn)大國(guó)，但當(dāng)時(shí)政府之間沒(méi)有貿(mào)易往來(lái)。以至每當(dāng)加拿大或澳大利亞糧食歉收，我國(guó)購(gòu)糧的細(xì)小舉動(dòng)都能刺激國(guó)際糧食市場(chǎng)價(jià)格飛漲。1973年以后，陳云領(lǐng)導(dǎo)華潤(rùn)公司利用紐約交易所購(gòu)買糧食，并派人長(zhǎng)期住在紐約，以期貨保護(hù)現(xiàn)貨，不必通過(guò)第三國(guó)作美國(guó)糧食的轉(zhuǎn)口貿(mào)易。我國(guó)購(gòu)糧人員以商人的身份與美國(guó)商人打交道，結(jié)交了一批貿(mào)易伙伴和朋友，還對(duì)推動(dòng)中美外交作出了貢獻(xiàn)。
第三，為彌補(bǔ)我國(guó)棉花歉收，利用期貨市場(chǎng)訂購(gòu)棉花。1973年10月12日，陳云在廣交會(huì)上了解到進(jìn)口棉花加工棉布出口的創(chuàng)匯率可以達(dá)55％以上，他當(dāng)即指出：訂購(gòu)棉花要抓緊，現(xiàn)貨不好買就買期貨。按照陳云的指示，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，我國(guó)當(dāng)年進(jìn)口棉花850萬(wàn)擔(dān)。
第四，利用期貨市場(chǎng)，在大宗原糖進(jìn)口的同時(shí)賺取外匯。1973年4月，我國(guó)需要進(jìn)口47萬(wàn)噸原糖，外貿(mào)部給華潤(rùn)公司限定了最高價(jià)和最低價(jià)，但經(jīng)過(guò)了解國(guó)際市場(chǎng)行情，華潤(rùn)判斷所定的談判價(jià)偏低。為避免刺激國(guó)際市場(chǎng)砂糖價(jià)格上漲，華潤(rùn)先在倫敦砂糖交易所購(gòu)買期貨26萬(wàn)噸，平均每噸82英鎊，然后向巴西等國(guó)購(gòu)買現(xiàn)貨41萬(wàn)噸，平均每噸89英鎊。消息傳開(kāi)后，紐約、倫敦砂糖交易市場(chǎng)大幅漲價(jià)，達(dá)到每噸105英鎊，華潤(rùn)遂將期貨拋出，從中賺得240萬(wàn)英鎊。（4）【《陳云年譜》下卷，第178頁(yè)。】這件事引起了風(fēng)波：有些人說(shuō)這是搞“資本主義”。1973年7月14日，陳云聽(tīng)取香港五豐行（外貿(mào)部領(lǐng)導(dǎo)的香港華潤(rùn)公司所管理的一家貿(mào)易公司，也是中國(guó)糧油食品進(jìn)出口總公司在香港的派出機(jī)構(gòu)）匯報(bào)工作時(shí)說(shuō)：“利用資本主義交易所是一個(gè)政策性的大問(wèn)題�！薄敖灰姿袃芍匦裕皇峭稒C(jī)性，二是大宗交易場(chǎng)所。過(guò)去我們只看到它投機(jī)性的一面，忽視它是大宗交易場(chǎng)所的一面，有片面性。我們不要怕接觸交易所，可以利用交易所，要在大風(fēng)大浪中學(xué)會(huì)游泳。過(guò)去有時(shí)只顧完成任務(wù)，價(jià)格越漲越買，吃了虧還不知道，這是不行的。利用交易所要十分謹(jǐn)慎，可能有得有失，但必須得多失少�！保�1）【《陳云年譜》下卷，第178頁(yè)。】
此外，陳云重視調(diào)整外貿(mào)結(jié)構(gòu)，進(jìn)口原料、設(shè)備，利用國(guó)內(nèi)豐富勞動(dòng)力生產(chǎn)成品出口。1973年10月12日、16日，陳云在廣州聽(tīng)取外貿(mào)部負(fù)責(zé)人關(guān)于廣交會(huì)情況的匯報(bào)。當(dāng)談到有人認(rèn)為進(jìn)口棉花加工棉布出口是依靠外國(guó)，不是堅(jiān)持自力更生時(shí)指出：這種看法是不對(duì)的�，F(xiàn)在國(guó)內(nèi)棉花不夠，要做到自給有余可能要用很長(zhǎng)時(shí)間。我們要利用這段時(shí)間，進(jìn)口棉花，加工棉布出口，不這樣做就是傻瓜。美國(guó)是產(chǎn)棉大國(guó)，英國(guó)是靠紡織工業(yè)起家的，日本過(guò)去也出口不少棉布。但現(xiàn)在他們工人工資高，再搞紡織工業(yè)不合算，而我們的工資水平比他們低得多。印度、巴基斯坦、埃及也都生產(chǎn)棉布，但他們的紡織工業(yè)水平不及我們。我們有勞動(dòng)力，可以為國(guó)家創(chuàng)造外匯收入。這樣做，歸根到底是為了加快國(guó)家的工業(yè)建設(shè)。（2）【《陳云年譜》下卷，第183頁(yè)�！看撕螅痔岢龈倪M(jìn)包裝，提高質(zhì)量，用出口大米換進(jìn)口小麥，用以增加糧食庫(kù)存，抵御兩到三年歉收等“路子”。（3）【《陳云文選》第2卷，第175頁(yè)。】
三、陳云對(duì)待資本和資本市場(chǎng)的幾個(gè)特點(diǎn)
陳云是中共領(lǐng)導(dǎo)人中利用資本市場(chǎng)的先驅(qū)。雖然為此受到過(guò)不公正的批評(píng)，但實(shí)踐卻證明了他的卓識(shí)與成就。盡管陳云對(duì)于改革開(kāi)放以后國(guó)內(nèi)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下必然建立的資本市場(chǎng)、證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等未及探索，但陳云對(duì)待資本和資本市場(chǎng)的思想仍然對(duì)我國(guó)今天開(kāi)辟和利用資本市場(chǎng)有所啟迪。
（一）洞察資本的自私逐利本性
資本最根本的動(dòng)機(jī)是自身增值，尋求利潤(rùn)最大化。資本作為個(gè)體，或者用西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的語(yǔ)言說(shuō)，作為“經(jīng)濟(jì)人”，其經(jīng)濟(jì)行為是理性的，以追求利潤(rùn)最大化為唯一目標(biāo)。然而，因?yàn)橘Y本個(gè)體的認(rèn)知理性和行為理性是有限的，它僅僅在其有限的市場(chǎng)信息和有限的認(rèn)知能力范圍內(nèi)作為，無(wú)法將自己的微觀行為與宏觀態(tài)勢(shì)聯(lián)系起來(lái)，即難以在個(gè)體理性的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)整體理性。對(duì)于資本天然的自私性，如果沒(méi)有必要的精神準(zhǔn)備和控制能力，在一定條件下，其帶來(lái)的破壞速度可能比它建設(shè)的速度還要快。因此，陳云反復(fù)指出：不要“對(duì)資本主義國(guó)家存在盲目崇拜和不切實(shí)際的幻想”（4）【《陳云文選》第2卷，第27頁(yè)�！�。資本并不會(huì)天然選擇去依附道德情操高尚的人，甚至在某種特定社會(huì)環(huán)境下和一定程度上，還會(huì)有相反的選擇傾向。這種案例在現(xiàn)實(shí)生活中并不鮮見(jiàn)。1980年12月16日，陳云在中共中央工作會(huì)議開(kāi)幕會(huì)上就經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與調(diào)整問(wèn)題講話時(shí)再次指出：必須清醒看到，外國(guó)資本家也是資本家。他們做買賣所得的利潤(rùn)，絕不會(huì)低于國(guó)際市場(chǎng)的平均利潤(rùn)率。對(duì)外國(guó)資本家在歡迎之中要警惕。這絲毫沒(méi)有不要利用外資的意思，利用外資和引進(jìn)新技術(shù)是當(dāng)前一項(xiàng)重要政策措施。這樣說(shuō)只是敲敲警鐘，提醒頭腦不很清醒的干部。1984年6月30日，陳云在中共中央對(duì)外聯(lián)絡(luò)部的內(nèi)部材料上批示：有經(jīng)歷的外國(guó)人也是摸著石頭過(guò)河，所有外國(guó)資本家都是如此。凡屬危險(xiǎn)項(xiàng)目，他們不搞，寧吃利息。這是一個(gè)千真萬(wàn)確的道理。（5）【《陳云年譜》下卷，第263～264、355頁(yè)�！�
（二）運(yùn)用資本與資本市場(chǎng)的目的是為國(guó)家謀利
能否正確對(duì)待資本，問(wèn)題的實(shí)質(zhì)在于為誰(shuí)所用、為誰(shuí)謀利。貨幣或資本有一種“脫域”的機(jī)制，它可以脫離具體的時(shí)間和空間，使得人們跨地域支配和調(diào)動(dòng)資源，并且透支未來(lái)。陳云利用資本和資本市場(chǎng)的這些特點(diǎn)，為國(guó)家謀利。直至20世紀(jì)80年代，我國(guó)的黃金儲(chǔ)備，絕大部分是1973年、1974年國(guó)際貨幣動(dòng)蕩時(shí)買來(lái)的；依然相當(dāng)于陳云1974年購(gòu)置黃金時(shí)的儲(chǔ)備額度。2002年，我國(guó)黃金儲(chǔ)備方突破這一數(shù)字，達(dá)到1929萬(wàn)盎司，以后長(zhǎng)期沒(méi)有突破，直至2008年依然為1929萬(wàn)盎司。（6）【《中國(guó)統(tǒng)計(jì)摘要·2009》，中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2009年，第86頁(yè)�！繃�(guó)家資本的性質(zhì)和作用很大程度上取決于國(guó)家政權(quán)的性質(zhì)和作用，陳云為國(guó)家謀利，是為了鞏固和發(fā)展社會(huì)主義的政權(quán)與經(jīng)濟(jì)。正如孫中山所言，中國(guó)的國(guó)家資本“由國(guó)家經(jīng)營(yíng)，所得的利益歸大家共享，那么全國(guó)人民便得享資本的利，不致受資本的害”（1）【《孫中山全集》第9卷，中華書局，1986年，第393頁(yè)�！�。在發(fā)展國(guó)家資本的過(guò)程中，陳云也注意發(fā)揮市場(chǎng)與競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的作用。
（三）充分發(fā)揮國(guó)家銀行的主導(dǎo)作用
在金融已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的命脈之際，國(guó)家銀行關(guān)系國(guó)計(jì)民生。陳云對(duì)待資本和資本市場(chǎng)的一個(gè)重要特點(diǎn)是，將國(guó)有銀行作為在資本和資本市場(chǎng)中體現(xiàn)國(guó)家意志的機(jī)構(gòu)，充分發(fā)揮其主渠道作用。他多次強(qiáng)調(diào)：銀行是消息靈通、反映靈敏的部門，中央銀行要垂直領(lǐng)導(dǎo)，要把鈔票管理好；嚴(yán)格控制貨幣發(fā)行，堅(jiān)決糾正違章拆借資金，堅(jiān)決制止各種亂集資，強(qiáng)化中央銀行的金融宏觀調(diào)控能力；要把外匯管好，不要搞雙重或多種匯率的辦法；除一些經(jīng)過(guò)特許的外匯存到外國(guó)銀行外，不要私自把錢存到外國(guó)銀行；要管好貨幣的波動(dòng)，當(dāng)好國(guó)家的外匯財(cái)務(wù)經(jīng)理和金融經(jīng)理。（2）【《陳云文選》第3卷，第201、279、344頁(yè)；《陳云年譜》下卷，第179、180、375～376頁(yè)；《陳云傳》下卷，中央文獻(xiàn)出版社，2005年，第1807、1829頁(yè)�！窟@些思想在新中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的起步和初期對(duì)于金融穩(wěn)定、國(guó)有資產(chǎn)保值增值、國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系的建立起到了重要作用。
中國(guó)作為統(tǒng)一的大國(guó)，歷史經(jīng)驗(yàn)表明，關(guān)系國(guó)計(jì)民生的經(jīng)濟(jì)事業(yè)，即孫中山所謂的“大實(shí)業(yè)”，不能操縱于私人資本之手，必須由國(guó)家資本來(lái)經(jīng)營(yíng)。國(guó)家資本主義是國(guó)家和政府主導(dǎo)的資本主義，在不同國(guó)家的社會(huì)環(huán)境下，具有不同的性質(zhì)與特點(diǎn)。（3）【參見(jiàn)胡樂(lè)明、劉志明、張建剛《國(guó)家資本主義與“中國(guó)模式”》（《經(jīng)濟(jì)研究》2009年第11期）�！筷愒脐P(guān)于資本和資本市場(chǎng)的思想和作為，既是對(duì)國(guó)際上后發(fā)國(guó)家實(shí)施的國(guó)家資本思想的繼承和實(shí)踐，也是對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)思想史上先哲經(jīng)濟(jì)思想的繼承與發(fā)展。如孫中山的資本思想有三個(gè)基本內(nèi)容，即節(jié)制私人資本、發(fā)達(dá)國(guó)家資本和利用外國(guó)資本（4）【參見(jiàn)張忠民《孫中山國(guó)家資本思想及其對(duì)南京國(guó)民政府國(guó)有經(jīng)濟(jì)政策的影響》（《史林》2007年第3期）�！俊ｊ愒脐P(guān)于資本的思想就與孫中山關(guān)于資本的思想有許多相似之處，也有諸多發(fā)展。譬如，節(jié)制私人資本的同時(shí)要發(fā)展和利用有利于國(guó)計(jì)民生的私人資本；在發(fā)展國(guó)家資本的同時(shí)，在大多數(shù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域都要反對(duì)壟斷，遵從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的一般規(guī)律；利用外國(guó)資本時(shí)要趨利避害，維護(hù)國(guó)家安全等等。
當(dāng)前，全球形成了衍生金融工具主導(dǎo)的虛擬經(jīng)濟(jì)，資本和資本市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)中的作用越來(lái)越突出。金融資產(chǎn)的歸屬與經(jīng)營(yíng)者的價(jià)值觀念和道德因素息息相關(guān)，中國(guó)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，在資本和資本市場(chǎng)領(lǐng)域尤其需要思想理論的武裝。學(xué)習(xí)陳云關(guān)于資本和資本市場(chǎng)的思想與實(shí)踐，有助于我們?cè)谶@方面的努力。
（來(lái)源：《中共黨史研究》2010年第8期）