自2009年7月我國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，人民幣跨境流通和使用規(guī)模不斷擴(kuò)大，國(guó)際地位穩(wěn)步提升。人民幣國(guó)際化對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、金融體制改革，乃至對(duì)于世界經(jīng)濟(jì)格局和國(guó)際貨幣體系的調(diào)整均產(chǎn)生了深刻影響。黨和政府多次提出要“穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，擴(kuò)大人民幣國(guó)際使用”。中央黨校第38期中青一班三支部部分學(xué)員以“人民幣國(guó)際化現(xiàn)狀及對(duì)策研究”為題，于5月10日—15日赴上海開展社會(huì)調(diào)研，通過(guò)深入走訪人民銀行和上海市相關(guān)政府部門、金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)，全面了解人民幣國(guó)際化對(duì)國(guó)家整體利益及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，查找當(dāng)前人民幣國(guó)際化進(jìn)程中遇到的主要困難和瓶頸，結(jié)合我國(guó)“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新政策等。提出下一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化的政策建議。
一、人民幣國(guó)際化對(duì)于我國(guó)全球戰(zhàn)略布局意義重大
貨幣國(guó)際化一般是指一國(guó)的主權(quán)貨幣被普遍用于國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易金融活動(dòng)之中并因此而廣泛進(jìn)入境外主體的資產(chǎn)負(fù)債表中，成為價(jià)值的一般承擔(dān)者——國(guó)際媒介貨幣的過(guò)程（vehicle currency）。人民幣國(guó)際化是指人民幣跨越國(guó)界，在境外流通，成為國(guó)際上普遍認(rèn)可的計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備貨幣的過(guò)程。人民幣國(guó)際化是中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模的擴(kuò)大和實(shí)力增強(qiáng)的必然趨勢(shì)，
1、人民幣國(guó)際化有助于打破國(guó)際貨幣體系中的美元霸權(quán)
當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系有三個(gè)特點(diǎn)，一是信用貨幣為主，二是美元為主，三是對(duì)美元缺乏有效的約束。在這樣的貨幣體系下，美國(guó)可以根據(jù)本國(guó)的利益制定相應(yīng)的貨幣政策，支持本國(guó)過(guò)度舉債的經(jīng)濟(jì)消費(fèi)模式，刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，利用量化寬松政策，向其他國(guó)家輸出由于本國(guó)擴(kuò)張的宏觀經(jīng)濟(jì)政策產(chǎn)生的通貨膨脹，轉(zhuǎn)嫁矛盾，讓全世界替美國(guó)買單。
回顧近幾十年間發(fā)生的金融危機(jī)，其表現(xiàn)形式幾乎都是支付和兌換美元的危機(jī)，引發(fā)本國(guó)貨幣幣值的大幅波動(dòng)，經(jīng)濟(jì)一蹶不振。美國(guó)卻能夠憑借美元霸權(quán)從危機(jī)中迅速恢復(fù)，以“收割機(jī)”的角色攝取他國(guó)的國(guó)民財(cái)富。全球金融危機(jī)已從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和政府信用兩方面造成美元本位制基礎(chǔ)的松動(dòng)，給人民幣國(guó)際化帶來(lái)了機(jī)會(huì)。人們?cè)絹?lái)越意識(shí)到，他們還需要一些其他的穩(wěn)定的國(guó)際化貨幣。推動(dòng)人民幣的國(guó)際化，有助于推進(jìn)國(guó)際貨幣體系的多元化，為新興經(jīng)濟(jì)體和廣大的發(fā)展中國(guó)家提供新的選擇，支撐國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定。
2、人民幣國(guó)際化可提升我國(guó)國(guó)際地位,增強(qiáng)中國(guó)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響力
貨幣的國(guó)際化根本上是為國(guó)家利益服務(wù)，貨幣的國(guó)際地位也應(yīng)與國(guó)家的綜合實(shí)力相匹配。國(guó)際貨幣體系的變革更是充分體現(xiàn)了大國(guó)利益相互博弈的過(guò)程和結(jié)果。美元、歐元、日元等貨幣之所以能夠充當(dāng)國(guó)際貨幣,是美國(guó)、歐盟、日本經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大和國(guó)際信用地位較高的體現(xiàn)。人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化后,我國(guó)就擁有了一種世界貨幣的發(fā)行和調(diào)節(jié)權(quán), 使我國(guó)能夠發(fā)揮“貨幣主場(chǎng)優(yōu)勢(shì)”，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的影響力和發(fā)言權(quán)也將隨之增加。
3、人民幣國(guó)際化可促進(jìn)我國(guó)“開放型”經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展
中國(guó)的對(duì)外開放戰(zhàn)略，就是要利用全球資源解決國(guó)內(nèi)發(fā)展的瓶頸問(wèn)題。當(dāng)前，我國(guó)正處于從商品輸出向資本輸出、從貿(mào)易大國(guó)向投資大國(guó)過(guò)渡的關(guān)鍵階段，企業(yè)“走出去”也伴隨著人民幣的“走出去”。人民幣國(guó)際化后,企業(yè)對(duì)外貿(mào)易和投資可以使用本國(guó)貨幣計(jì)價(jià)和結(jié)算,匯率風(fēng)險(xiǎn)和匯兌成本大大降低, 為企業(yè)的資金配置提供了更多的選擇，提高資金使用效率，這可以進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易和投資的發(fā)展。
4、人民幣國(guó)際化可促進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展
高度國(guó)際化的貨幣需要一個(gè)成熟的金融市場(chǎng)的支持。人民幣國(guó)際化會(huì)促進(jìn)人民幣計(jì)價(jià)債券等金融市場(chǎng)的發(fā)展。目前，我國(guó)人民幣市場(chǎng)的廣度和深度仍顯不足，推進(jìn)人民幣的國(guó)際化有助于我國(guó)金融市場(chǎng)的開放和完善。同時(shí)，我國(guó)還可以通過(guò)貨幣政策的制定影響國(guó)際金融市場(chǎng)，提升國(guó)際話語(yǔ)權(quán)，爭(zhēng)取更大的經(jīng)濟(jì)和政治利益。
5、人民幣國(guó)際化有助于國(guó)際收支管理并提升本國(guó)福利
美國(guó)是沒(méi)有所謂的外匯管理部門的，原因就是在于幾乎全世界都在使用美元，美國(guó)不需要為持有其他貨幣而付出管理成本。此外，實(shí)證證明當(dāng)更多的人使用本國(guó)貨幣時(shí)，按照這種貨幣價(jià)值尺度購(gòu)買的商品價(jià)值也將上升，本國(guó)福利得到提升。此外，實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化后最直接、最大的收益就是獲得國(guó)際鑄幣稅收入，央行可以很低的成本發(fā)行貨幣，換取實(shí)際資源而獲得高額收益。
二、人民幣國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀以及存在的主要問(wèn)題
人民幣國(guó)際化的進(jìn)程正式啟動(dòng)近六年來(lái)，我國(guó)按照“先經(jīng)常后資本，先長(zhǎng)期后短期，先企業(yè)后個(gè)人”的順序，有步驟地開放人民幣跨境使用的范圍。由于我國(guó)對(duì)外經(jīng)貿(mào)體量龐大，人民幣幣值穩(wěn)定，人民幣的跨境使用取得了舉世矚目的成就。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1、人民幣跨境收付量快速增長(zhǎng)。目前人民幣已成為我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中使用的第二大結(jié)算貨幣，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口中使用人民幣作為支付結(jié)算貨幣的比例已接近20%。我國(guó)對(duì)外直接投資（ODI）和境外直接投資（FDI）中使用人民幣的比例也越來(lái)越高。海關(guān)、商務(wù)部門等我國(guó)涉外經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)均實(shí)現(xiàn)了本幣化。
2、離岸人民幣市場(chǎng)已初具規(guī)模。據(jù)中國(guó)銀行估算，目前境外居民持有的人民幣存量已達(dá)2.7萬(wàn)億元；境外人民幣信貸、債券和人民幣外匯交易量快速增長(zhǎng)。亞洲、歐洲、北美、大洋洲已出現(xiàn)眾多特色各異的離岸人民幣業(yè)務(wù)中心；
3、人民幣國(guó)際地位穩(wěn)步上升。根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）、環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）等的統(tǒng)計(jì)，目前人民幣已經(jīng)成為全球第九大外匯交易貨幣和第五大支付結(jié)算貨幣；我國(guó)已與31個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽訂了超過(guò)3萬(wàn)億元的雙邊貨幣互換協(xié)定，在境外14個(gè)國(guó)家和地區(qū)指定了人民幣清算銀行；超過(guò)30個(gè)國(guó)家和地位的貨幣當(dāng)局將人民幣資產(chǎn)納入外匯儲(chǔ)備。越來(lái)越多的境外企業(yè)、機(jī)構(gòu)、個(gè)人愿意接受和持有人民幣。
然而，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，人民幣國(guó)際化的進(jìn)程才起步不久，要真正成為一種國(guó)際上普遍使用的貨幣還需要經(jīng)過(guò)一個(gè)較長(zhǎng)的過(guò)程。
目前絕大多數(shù)人民幣跨境收付是發(fā)生在中國(guó)內(nèi)地與境外之間，尚未形成境外第三方之間的大規(guī)模收付流轉(zhuǎn)。人民幣的跨境使用主要集中在貿(mào)易結(jié)算環(huán)節(jié)，離岸人民幣信貸、投資、交易等市場(chǎng)總量有限，金融產(chǎn)品種類不夠豐富。境外居民對(duì)人民幣的了解和接受程度還有待提高。
中國(guó)銀行“離岸人民幣指數(shù)（ORI）”跟蹤人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)中的使用情況。2014年末，離岸人民幣指數(shù)為1.2%，而同期美元、歐元、英鎊、日元四種貨幣的離岸指數(shù)分別為48.80%、25.92%、5.80%、5.60%，說(shuō)明人民幣與主要國(guó)際貨幣在國(guó)際市場(chǎng)上使用份額的差距仍然較大。
隨著境外人民幣存量達(dá)到一定規(guī)模以及人民幣長(zhǎng)期單邊升值預(yù)期的消除，前期開放人民幣跨境使用的各種政策紅利（主要是在經(jīng)常項(xiàng)目下）刺激作用已減弱，從2014年起人民幣跨境使用規(guī)模的增長(zhǎng)率大幅放緩。人民幣國(guó)際化的進(jìn)程需要新的動(dòng)力。
當(dāng)前制約人民幣國(guó)際化進(jìn)一步發(fā)展的主要因素包括：
1、資本和金融項(xiàng)目開放程度較低。我國(guó)資本和金融賬戶還存在多方面管制，機(jī)構(gòu)和個(gè)人的人民幣資金尚不能自由地開展跨境資本項(xiàng)目交易，與其他貨幣之間的兌換也存在限制。這不僅制約了境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有、使用人民幣的意愿，更不利于國(guó)外貨幣當(dāng)局配置人民幣資產(chǎn)、吸收人民幣儲(chǔ)備。
2、人民幣在岸市場(chǎng)、離岸市場(chǎng)的深度和廣度仍有待進(jìn)一步拓展。貨幣國(guó)際化功能的發(fā)揮需要發(fā)達(dá)的境內(nèi)金融市場(chǎng)做支撐。例如，過(guò)去十年全球外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)一直伴隨著美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)擴(kuò)大和余額的擴(kuò)張，但當(dāng)前我國(guó)境內(nèi)金融市場(chǎng)缺乏深度、規(guī)模有限，投資標(biāo)的較少，同時(shí)目前人民幣離岸市場(chǎng)的金融產(chǎn)品種類還不夠豐富，交易規(guī)模較小，這都妨礙境外投資者持有和使用人民幣的意愿。
3、人民幣在國(guó)際貿(mào)易計(jì)價(jià)結(jié)算體系中尚未完全擺脫“美元影子”。雖然當(dāng)前我國(guó)對(duì)外貿(mào)易中人民幣支付結(jié)算量增長(zhǎng)迅速，但有很多情況是貿(mào)易合同以美元計(jì)價(jià)、人民幣結(jié)算。我國(guó)出口中很大部分為加工貿(mào)易，僅處于國(guó)際供應(yīng)鏈條中的一環(huán)，嚴(yán)重依賴國(guó)際市場(chǎng)，境內(nèi)企業(yè)缺乏定價(jià)話語(yǔ)權(quán)。我國(guó)進(jìn)口貨物中有很大份額是大宗商品，如油品、鐵礦石、有色金屬等，這些大宗商品傳統(tǒng)上盯住幾個(gè)國(guó)際大宗商品交易所的交易價(jià)格，均為美元計(jì)價(jià)。例如，近期中俄兩國(guó)簽署了天然氣供氣協(xié)議，交易雙方（俄氣集團(tuán)和中石油集團(tuán)）均希望以本幣計(jì)價(jià)結(jié)算，但未來(lái)實(shí)施中仍需先以美元確定價(jià)格、再套算成人民幣或盧布，仍無(wú)法真正擺脫美元影響。
三、推動(dòng)人民幣國(guó)際化的對(duì)策建議
人民幣的國(guó)際化是一個(gè)長(zhǎng)期持續(xù)推進(jìn)的過(guò)程，目前仍處于市場(chǎng)發(fā)展的初期階段,沒(méi)有現(xiàn)成的、符合我國(guó)實(shí)際的成熟模式和經(jīng)驗(yàn)可以參考，需要不斷總結(jié)出現(xiàn)的新問(wèn)題，探索新方法。這一過(guò)程雖然艱巨復(fù)雜，但人民幣在國(guó)際貿(mào)易、投資和儲(chǔ)備中日益發(fā)揮重要作用的趨勢(shì)是確定的。要從國(guó)家利益的全局出發(fā)，根據(jù)不同時(shí)期國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，統(tǒng)籌考慮人民幣國(guó)際化與貨幣政策獨(dú)立性、匯率穩(wěn)定性以及資本項(xiàng)目開放的關(guān)系，既不停滯不前，也不急于求成，因勢(shì)利導(dǎo)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)人民幣國(guó)際化。具體建議如下:
1、掃清障礙，提高人民幣可兌換性，加強(qiáng)區(qū)域金融合作
一是加大開放力度，有序推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目，消除人民幣在資本項(xiàng)目流通與可兌換方面的限制。調(diào)查顯示，人民幣要在國(guó)際貿(mào)易和投資活動(dòng)中被廣泛接受和使用，境外主體主要考慮因素包括幣值的穩(wěn)定性，貨幣的可兌換性、可投資性以及使用的便利性。近年來(lái)，人民幣幣值始終較為穩(wěn)定，為人民幣的國(guó)際化提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。而在人民幣的可兌換性方面，目前資本項(xiàng)目的跨境證券投資、借用外債方面還存在較多的管制。建議在未來(lái)3-5年穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)有管理的人民幣資本項(xiàng)目可兌換。
在總體思路方面，資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程須與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管能力相適應(yīng)，在做好頂層設(shè)計(jì)的同時(shí)，特別是要保持匯率制度與資本項(xiàng)目開放的協(xié)調(diào)。建議以放松資本項(xiàng)目交易限制為主線，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，依照統(tǒng)籌規(guī)劃、先易后難、穩(wěn)妥可控的原則，下一步重點(diǎn)推進(jìn)金融借貸、跨境證券投資項(xiàng)目下的自由化。資本項(xiàng)目可兌換并不意味著完全放棄合理的資本管制。對(duì)于一些對(duì)經(jīng)濟(jì)金融影響較大的項(xiàng)目，如境外主體赴境內(nèi)發(fā)行債券、參與衍生金融產(chǎn)品交易等仍應(yīng)實(shí)行一定的管理。
在具體政策方面，建議統(tǒng)一中外資企業(yè)的外債管理政策，取消規(guī)模管理，轉(zhuǎn)向以負(fù)債率和幣種匹配為核心的宏觀審慎管理；適度放寬對(duì)外匯的管理，允許境內(nèi)進(jìn)口企業(yè)在境外市場(chǎng)直接購(gòu)匯后支付進(jìn)口款項(xiàng)，滿足企業(yè)在境內(nèi)、外市場(chǎng)靈活地開展資金交易的需求；允許境內(nèi)企業(yè)基于真實(shí)貿(mào)易結(jié)算需求，在離岸市場(chǎng)辦理遠(yuǎn)期匯率鎖定等，從而為企業(yè)提供多樣化的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具；鼓勵(lì)境內(nèi)企業(yè)赴香港上市，并允許H股分紅相對(duì)自由匯回，加強(qiáng)境內(nèi)外資本市場(chǎng)的連通和人民幣的使用；進(jìn)一步開放境內(nèi)債券市場(chǎng)，放寬QFII和QDII的額度管理，提高境外主體持有人民幣資產(chǎn)的便利性；降低個(gè)人人民幣跨境使用的限制，適時(shí)推出合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資（QDII2）制度，允許個(gè)人在一定條件下、一定額度內(nèi)投資境外不動(dòng)產(chǎn)及資本市場(chǎng)等。
二是繼續(xù)加強(qiáng)與境外貨幣當(dāng)局的金融合作，消除人民幣在境外流通的限制。建議繼續(xù)加強(qiáng)我國(guó)與東盟、泛亞、拉美地區(qū)的區(qū)域金融合作，與各國(guó)監(jiān)管部門加強(qiáng)區(qū)域政策協(xié)調(diào)，密切國(guó)家間經(jīng)貿(mào)往來(lái)并推進(jìn)雙邊本幣結(jié)算；研究區(qū)域匯率穩(wěn)定機(jī)制，共同抵御國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融特別是貨幣動(dòng)蕩的風(fēng)險(xiǎn)；繼續(xù)加快推進(jìn)人民幣對(duì)小幣種貨幣報(bào)價(jià)，支持商業(yè)銀行開展對(duì)客報(bào)價(jià)；積極爭(zhēng)取國(guó)際貨幣基金組織將人民幣納入特別提款權(quán)（SDR），提高人民幣的國(guó)際認(rèn)可度和接受度；擴(kuò)大雙邊貨幣互換范圍和規(guī)模，引導(dǎo)境內(nèi)外商業(yè)銀行參與其中，實(shí)現(xiàn)貨幣互換真正用于實(shí)體經(jīng)濟(jì)；完善人民幣清算網(wǎng)絡(luò)，在更多的國(guó)家建立當(dāng)?shù)氐娜嗣駧徘逅惆才藕驮O(shè)置人民幣清算行。
2、培育市場(chǎng)，提高人民幣可投資性，拓展在岸離岸市場(chǎng)
目前，人民幣通過(guò)貿(mào)易、投資等渠道“走出去”，已經(jīng)在境外市場(chǎng)形成了相當(dāng)?shù)囊?guī)模。這些“走出去”的資金要在離岸市場(chǎng)“留得住”，還能夠通過(guò)有效的資源配置渠道“回得來(lái)”，這些問(wèn)題的解決都需要一個(gè)成熟、活躍、高效的金融市場(chǎng)。
一是健全在岸金融市場(chǎng)。歐元?jiǎng)倓偼瞥龅那皫啄贻^為成功，主要?dú)w因于歐元區(qū)固定收益市場(chǎng)的極大發(fā)展，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展應(yīng)首先致力于擴(kuò)大債券市場(chǎng)規(guī)模、豐富交易品種，并在此基礎(chǔ)上放松對(duì)股票市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)的管制，做大規(guī)模。人民幣國(guó)際化必須要有一個(gè)具有高度流動(dòng)性的國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的支撐。
二是構(gòu)建多元化的人民幣離岸市場(chǎng)。我們可以根據(jù)“市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)，因勢(shì)利導(dǎo)”的原則，推動(dòng)臺(tái)灣、新加坡、歐洲等地的人民幣離岸市場(chǎng)建設(shè)，發(fā)展多個(gè)位于不同區(qū)域、側(cè)重不同職能、功能互為補(bǔ)充的人民幣離岸中心。在離岸人民幣中心的發(fā)展上，足夠的人民幣的流動(dòng)性是保障人民幣投資產(chǎn)品的定價(jià)有效性和交易流通性的關(guān)鍵，這也是決定未來(lái)人民幣離岸中心發(fā)展的重要因素之一。根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，只有當(dāng)一個(gè)債券市場(chǎng)的規(guī)模達(dá)到3500億美元時(shí)，才有對(duì)大型國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)可接受的流動(dòng)性和定價(jià)效率。因此，建議繼續(xù)大力發(fā)展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，形成資金在海外市場(chǎng)的沉淀；大力發(fā)展人民幣存款和結(jié)構(gòu)性投資理財(cái)產(chǎn)品、投資避險(xiǎn)工具；適時(shí)穩(wěn)步發(fā)展離岸股票、保險(xiǎn)、基金等業(yè)務(wù)；與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)跨境金融監(jiān)管政策，規(guī)范和指導(dǎo)離岸人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展。
3、把握機(jī)遇，與“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)建設(shè)等相互促進(jìn)
一是配合“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施推進(jìn)人民幣的區(qū)域化。東亞各經(jīng)濟(jì)體在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上與我國(guó)存在較大互補(bǔ)性，“一帶一路”沿線國(guó)家的平均貿(mào)易量占我國(guó)總貿(mào)易量24.55%，要在雙邊貿(mào)易結(jié)算中提升人民幣的使用。對(duì)于資本輸出而言，要充分利用金磚國(guó)家開發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，絲路基金等平臺(tái)，向 “一帶一路”沿線的公路、鐵路、通信管網(wǎng)、港口物流等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供信貸支持，其中一部分要實(shí)現(xiàn)人民幣的資本輸出。此外，要積極推動(dòng)部分周邊國(guó)家還將人民幣納入儲(chǔ)備貨幣，讓人民幣成為在區(qū)域內(nèi)發(fā)揮重要作用的關(guān)鍵貨幣。
二是充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)“試驗(yàn)田”作用，試點(diǎn)跨境人民幣政策。將前期上海自貿(mào)區(qū)的各項(xiàng)人民幣創(chuàng)新政策盡快推廣至全國(guó)，在廣東、天津、福建自貿(mào)區(qū)建設(shè)中結(jié)合當(dāng)?shù)靥厣雠_(tái)人民幣相關(guān)政策，并可借區(qū)域自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)機(jī)遇先行試點(diǎn)各類人民幣離岸債券、QDLP，GDR（全球存托憑證）等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為后續(xù)推廣積累經(jīng)驗(yàn)。
4、推動(dòng)人民幣進(jìn)入國(guó)際大宗商品計(jì)價(jià)結(jié)算體系
擴(kuò)大人民幣商品定價(jià)影響力的兩個(gè)實(shí)現(xiàn)途徑。一是國(guó)內(nèi)交易所將境外的交易商“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”，如現(xiàn)有的天津渤海商交所跨境人民幣結(jié)算、上海黃金國(guó)際板以及醞釀中的上海原油交易中心等。二是人民幣“走出去”，目前港交所、新交所、芝加哥商交所都推出了離岸人民幣計(jì)價(jià)產(chǎn)品。但從影響力而言，第一條途徑更為重要。要繼續(xù)支持和鼓勵(lì)商業(yè)銀行提供賬戶服務(wù)、貨幣兌換、跨境人民幣結(jié)算和清算、代理經(jīng)紀(jì)、貿(mào)易融資、抵質(zhì)押、托管服務(wù)等一系列的特色服務(wù)，充分發(fā)揮商業(yè)銀行的國(guó)內(nèi)、國(guó)際綜合業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，助力提升人民幣定價(jià)影響力。
5、強(qiáng)化保障，提高人民幣的便利性，完善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
一是優(yōu)化人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）建設(shè)。人民銀行主導(dǎo)的CIPS系統(tǒng)將于年內(nèi)上線，在該系統(tǒng)后續(xù)的建設(shè)和完善中，首先，應(yīng)制定嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，建議允許中國(guó)境內(nèi)中外資商業(yè)銀行及境外的港澳清算行直接接入，其他境外銀行間接接入，確保資金高效匯劃和信息安全的協(xié)調(diào)。其次，實(shí)現(xiàn)與主要資本運(yùn)作系統(tǒng)對(duì)接，包括外匯交易、證券交易系統(tǒng)等，成為多功能、一體化的人民幣跨境支付體系。再次，拓展系統(tǒng)功能，接受主要貨幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)作抵押，為參與方提供及時(shí)、充分的流動(dòng)性支持。
二是發(fā)揮商業(yè)銀行的作用完善人民幣金融服務(wù)。商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)境內(nèi)外企業(yè)的政策宣傳和產(chǎn)品推介，針對(duì)企業(yè)反饋的需求提高產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)能力。積極拓展跨境人民幣項(xiàng)下的供應(yīng)鏈產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性投資避險(xiǎn)產(chǎn)品；資本項(xiàng)目下境外人民幣發(fā)債、海外并購(gòu)貸款、股東貸款、海外上市資金募集、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等產(chǎn)品；配合我國(guó)監(jiān)管部門做好對(duì)跨境人民幣資金流動(dòng)的監(jiān)測(cè)與管理，推進(jìn)貨幣直接掛牌、雙邊貨幣合作等工作。
三是培育面向市場(chǎng)的人民幣國(guó)際化業(yè)務(wù)人才。人民幣國(guó)際化的發(fā)展不可能一蹴而就，在境內(nèi)外金融監(jiān)管制度溝通協(xié)調(diào)、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)開放、金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)、大宗商品人民幣定價(jià)機(jī)制、全球人民幣清算系統(tǒng)建設(shè)等諸多方面還有很多的工作要做。要積極培養(yǎng)具有寬闊的國(guó)際視野、出色的業(yè)務(wù)素質(zhì)、具有創(chuàng)新思維和能力的人才隊(duì)伍，根據(jù)我國(guó)的國(guó)情和國(guó)家戰(zhàn)略，推動(dòng)和落實(shí)人民幣的國(guó)際化。
四是完善相應(yīng)法律法規(guī)。為適應(yīng)人民幣國(guó)際化部分法律法規(guī)需完善或修訂。如商業(yè)銀行法、證券法、公司法等需作相應(yīng)完善或修訂。
總之，經(jīng)過(guò)六年多的發(fā)展，人民幣國(guó)際化在國(guó)際貿(mào)易和金融市場(chǎng)的地位與作用已經(jīng)不容忽視，對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融格局都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。未來(lái)要繼續(xù)從我國(guó)的根本利益出發(fā)，順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和國(guó)際貨幣體系多元化的發(fā)展趨勢(shì)，推進(jìn)深化我國(guó)金融市場(chǎng)改革，利率市場(chǎng)化和匯率機(jī)制改革工作，促進(jìn)離岸人民幣市場(chǎng)的不斷壯大和發(fā)展，做好法律、制度、人才方面的保障，多管齊下，促進(jìn)和擴(kuò)大人民幣的國(guó)際使用。
（課題組成員：程軍、崔友平、張迎紅、王小巖、雷克中）